特發(fā)信息成功完成市屬上市公司首例對(duì)外股權(quán)并購(gòu)
發(fā)布日期:2016/1/22 9:27:29 | 瀏覽次數(shù):4796 來(lái)源:楊洪宇/集團(tuán)董秘辦主任
2015年12月16日，特發(fā)信息并購(gòu)重組新增股份正式上市，標(biāo)志著特發(fā)信息“并購(gòu)重組+管理層核心骨干持股+市場(chǎng)化融資”三位一體的改革工作順利完成，成為市屬上市公司開(kāi)展對(duì)外股權(quán)并購(gòu)的首個(gè)成功案例。
特發(fā)信息此次并購(gòu)重組采取完全市場(chǎng)化的方式，通過(guò)向特定對(duì)象發(fā)行股份和支付部分現(xiàn)金，購(gòu)買(mǎi)深圳東志科技有限公司、成都傅立葉電子科技有限公司100％股權(quán)，同時(shí)向公司管理層核心骨干持股計(jì)劃配套融資1.1億元。本次并購(gòu)重組的成功實(shí)施，為市屬國(guó)資推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革與發(fā)展創(chuàng)新了路徑，也為上市公司轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了支撐。
一是踐行了市屬國(guó)資從管資產(chǎn)向管資本的轉(zhuǎn)變。市國(guó)資委堅(jiān)持利用多層次資本市場(chǎng)，深入實(shí)施國(guó)資監(jiān)管體制改革，以企業(yè)為主體，推動(dòng)國(guó)有資本合理流動(dòng)優(yōu)化配置。本次并購(gòu)重組是市屬國(guó)資通過(guò)控股上市公司開(kāi)展對(duì)外股權(quán)并購(gòu)的突破性嘗試，增強(qiáng)了市屬國(guó)企利用資本市場(chǎng)支撐產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信心，發(fā)揮了良好的引領(lǐng)和示范作用。
二是通過(guò)股權(quán)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈快速延伸與拓展。特發(fā)信息原產(chǎn)業(yè)鏈主要分布在光通信無(wú)源設(shè)備領(lǐng)域，本次特發(fā)信息以新增股份為對(duì)價(jià)，收購(gòu)深圳東志和成都傅里葉兩家公司股權(quán)，在降低投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了特發(fā)信息光通信行業(yè)從“無(wú)源”到“有源”的產(chǎn)業(yè)鏈延伸和整合，使其快速成為光通信領(lǐng)域（ODN）的全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商，并具備了切入社區(qū)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)的能力；同時(shí)，利用傅立葉公司的信號(hào)處理技術(shù)和嵌入式軟件開(kāi)發(fā)能力，特發(fā)信息切入軍工產(chǎn)業(yè)藍(lán)海，結(jié)合自身光纖光纜傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，探索向軍工電子和軍工信息化產(chǎn)業(yè)進(jìn)行拓展，為企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展奠定了一定的基礎(chǔ)。
三是引入管理層核心骨干持股建立了長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制。特發(fā)信息作為研發(fā)生產(chǎn)型高新技術(shù)企業(yè)，技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新對(duì)企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，為此，本次并購(gòu)重組向公司管理層和核心骨干配套實(shí)施了現(xiàn)金融資，在為企業(yè)發(fā)展提供資金支持的同時(shí)，探索實(shí)施市屬國(guó)有控股上市公司管理層核心骨干持股試點(diǎn)，建立了促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、成果共享”的企業(yè)發(fā)展與員工利益的緊密結(jié)合。
四是推動(dòng)了多方股東的互利共贏。特發(fā)信息嘗試?yán)觅Y本市場(chǎng)探索實(shí)施市場(chǎng)化并購(gòu)，首先，上市公司獲得產(chǎn)業(yè)資源和發(fā)展資金，總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率預(yù)期呈現(xiàn)較大增長(zhǎng)，企業(yè)市場(chǎng)形象和后續(xù)融資能力顯著提升；其次，上市公司通過(guò)與并購(gòu)標(biāo)的股東簽訂業(yè)績(jī)承諾和補(bǔ)償協(xié)議，保障了上市公司以及包括市屬國(guó)有股東、公眾股東在內(nèi)的原股東利益；第三，并購(gòu)重組得到了資本市場(chǎng)的廣泛關(guān)注與認(rèn)可，復(fù)牌后股東價(jià)值大幅提升，有力推動(dòng)了多方股東的互利共贏。